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王中王论坛喜新厌旧的易方达 老产品沦为成“新

更新时间:2019-10-26

  在今年主动型基金发行井喷的年份,一些业绩差,规模小的旧基金反而成了累赘,要么给新人练手,要么就听之任之,正如易方达的两只混合型基金产品易方达资源行业混合和易方达供给改革混合。

  据choice数据显示,易方达资源行业混合发行日期2011年07月18日,截至2019年9月30日基金规模4.34亿元。该产品成立来以来亏损23.40%,近3年亏损18%,近2年亏损33%,近1年亏损7%,今年以来亏损1.67%!

  易方达供给改革混合发行日期2016年12月2日,截至2019年9月30日基金规模0.51亿元。该产品成立来以来亏损15.60%,近2年亏损18%,近1年亏损3.78%,印中两国人文交流如今正蓬勃发展,495,今年以来盈利7.2%。

  值得关注的是两只产品的基金经理均为“新兵”兰传杰。资料显示,2013年5月至2015年5月任北京市星石投资管理有限公司周期投资部研究员,2015年7月加入易方达基金管理有限公司,曾任宏观策略研究员。

  兰传杰在去年年末几乎同时接手易方达资源行业混合和易方达供给改革混合,但两市产品在其任期均大幅跑输同类产品平均线且排名倒数!其中易方达资源行业混合任期亏损3.4%,跑输同类产品27%排名2703/2713。易方达供给改革混合任期盈利4.7%,跑输同类产品19%排名2481/2717。

  在两只产品的操作上,兰传杰并没有如一些业绩优秀的基金经理一样采用复制策略,而是采用完全两种不同的投资风格进行管理。

  从刚刚公布的三季报持仓数据来看,易方达资源行业和易方达供给改革混合前十大重仓股几乎没有重合。其中易方达资源行业混合前十大重仓股分别为山东黄金、翔鹭钨业、隆基股份、金风科技、大族激光、盛达矿业、中金黄金、湖南黄金、银泰黄金和通威股份。易方达供给改革混合前十大重仓股分别为扬农化工、金禾实业、利民股份、兴发集团、万华化学、三友化工、万润股份、华友钴业、浙江龙盛和江山股份。

  但是令人感到意外的是,两只产品尽管持仓个股不同但换手率却出奇的相似。易方达资源行业换手率为340.70%,易方达供给改革混合340.50%,这种“殊途同归”的操作手法让小编也是难以理解。

  细分具体产品来看,易方达资源行业混合和易方达供给改革混合各有问题。以易方达资源行业混合为例,初看该产品投资者大概率会认为兰传杰不忘初心,三季度末大比例配置有色品种,这与“资源行业”的产品定语十分切合,但是翻看历史可以发现并非如此。

  2019年1季度,易方达资源行业混合大比例配置高端制造业,如金风科技、中航光电、长安汽车、晶盛机电和汇川技术。而2季度则配置了同花顺和东方财富两只互联网题材股。

  这种风格上的摇摆不定频追热点,不仅体现了兰传杰对于市场判断存在偏差,更是体现了其对于基金业本该坚守的“长期投资,价值投资”理念的背离。

  不过更尴尬的是,三季度兰传杰几乎“all in”追涨黄金股,但黄金板块在前期大幅上涨之后“疲态尽显”,持续大幅度回调,这造成了易方达资源行业混合近一个月净值暴跌9.67%!真正诠释了“吃肉回回没赶上,挨打次次没落下”。

  据2019年半年报数据显示,易方达资源行业混合有45,342户个人投资者,其中个人投资者占比高达99.93%!易方达供给改革混合目前持有人为3608户,个人投资者占比高达100%!黄大仙救世报彩图报纸谁有心术的小说全集?谢

  而这就代表了,两只产品合计投资者合计逾5万名投资者,在A股难得一遇的“小牛市”中根本没有赚到钱。

  目前,投资者也在各种渠道表达着不满。如天天基金用户,多人对基金经理发较为专业的拷问“调仓了,第一重仓为山东黄金又遇解禁,唉,难有起色”。

  据数据统计,截至3季度末易方达基金资产规模达到6848亿元,全市场排名2/137。旗下产品包括:34只股票型基金,规模合计1065.63亿元;68只混合型基金,规模合计1183.93亿元;36只债券型基金,规模合计924.67亿元;16只QDII产品,王中王论坛。规模合计123.21亿元;12只货币基金,规模合计3549.04亿元;2只另类投资基金,规模合计22.35亿元。

  今年以来易方达已经发行25只产品,合计规模超过200亿份,产品类型涵盖债基、ETF、混合型基金等。

  而与易方达基金整体庞大规模和较快的发行产品速度相比,易方达资源行业混合和易方达供给改革混合这样规模不足5亿,投资者不过5万的小产品就略显“卑微”了。


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